Чистый оборотный капитал :Тек активы – тек. Обязательства

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы /текущие обязательства

Срочная ликвидность = (тек.акт- Товарные запасы) / Тек.обязат.

Если ≥ 1,то риска нет,если ≤ 1 то определённый риск

Ультра срочная ликвидность = (Валюта + Ценные бумаги) / текущие обяз = 0,07

Коэффициент маневренности = Чистый оборотный капитал / Собств.капитал

Период возврата дебиторской задолженности /Среднедневная выручка

Оборачиваемость = Товарные запасы / среднедневная выручка

Платёжеспособность = Собственный капитал / всего обязательств

= СК / долгосрочные обязательства.

Коэф. Возвр. Долгосрочных обязат = Опрерационная прибыль / ∑ выпачиваемость %%

Прибыльность (рентабельность) = (Выручка - Себестоим) / себест.

Оборачиваемость тов. Запасов = Выручка / Тов. Зап.

Отдача тек. Актив = выручка / тек. Активы

Уровень отдачи недвиж. Имущ. = Выр. / долгоср. Активы

Чистая прибыль / колич. Акций на руках

Сумма дивид / колво акций на руках

Рыночная цена акций / доход на акцию

 

1.Коэффициент соотношения собств. и заёмных средств

 

К1 = Кредиты (все):∕ Капитал и резервы (собств.)

2.Коэффициент автономии

К2 = Собств. кап. ∕ валюта баланса

3.Коэф. финансового рычага

К3 = Вал.баланса: Собств.кап.

 

 

Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) показывает направление в стратегии формирования структуры капитала

Займ

ЭФР = (рентаб.СОБ.КАП. – процент за кредит) *--------------
Соб.Кап.

 

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств получаемых от применения кредита, несмотря на его платность:

Пример:

ПРЕДПРИЯТИЕ А ПРЕДПРИЯТИЕ Б

АКТИВ = 1000 РУБЛ 1000 р.

ПАССИВ = 1000 РУБЛ 500 р.(500 акционеров)

(с каждого акционера по 1 рублю) Процент за кредит – 15%

 

Прибыль у обоих составила 20 % от вложений, т.е. 200 рублей, но предприятие Б из

прибыли заплатит за кредит 75 рублей

 

ПОКАЗАТЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЕ

 

А Б

 

Прибыль 200 200

Оплата кредита 0 75

Прибыль подлежащая налогообложению 200 125

Налог на прибыль (30%) 60 37,5

Чистая прибыль предприятия 140 87,5

Доход на акцию 0,14 0,175

 

Выгода от кредита зависит от методов распределения прибыли!!!

4. 3.4.Стадии движения финансов,Денежных средств (ДС)

 

Мобилизация фондов Оптимизация Производства Маркет

Стадии управления капиталом распределены по центрам ответственности (удобно, но с проблемами).

Управл. фин.

Ден стадия → Производств. Стад.→ Товарная стадия → Денежная стадия

Денежные средства запасы, НЗП ГП, товар Дебиторская Оборотные средства задолженность

Инвестиции,

Фонды.

В структуру розничной цены входят:

- Полная себестоимость, Прибыль предприятия, НДС, налог с продаж,

акцизы

- Издержки сбытовых организаций, прибыль сбытовых организаций

 

- налог с продаж, издержки торговых организаций, прибыль торговли

Понятия, характеризующие денежный поток:

-Выручка

-Прибыль

-Приток ДС (за счёт выручки или эмиссии в Уставный Капитал)

-Отток ДС

-Чистый приток.

Поток ДС затрагивает: Необоротные активы, Собственный капитал, Кредиты,

Запасы, Дебиторскую Задолженность.

Поток ДС по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности(сравнение притоков и оттоков).

Алгоритм расчёта - сравнение показателей по всем видам деятельности

Цель управления Потоком ДС – поддержание ликвидности и регулирование дефицита ДС. Основные причины дефицита ДС:

-Падение объёма продаж

-Неправильное финансовое планирование

-Неточность учёта

-Инфляция и рост процентных ставок

 

4. 5. Финансовый план предприятия:

устанавливает цели предприятия в форму финансовых показателей, границы затрат, в связи с изменениями конъектуры рынка корректирует стратегию фирмы.План включает:

-прогноз объёмов реализации,(пример кафе «Яичница»)

-баланс доходов и расходов,

-активы и пассивы предприятия (источники финансирования),

- расчёт безубыточности,

-прогноз прибылей и убытков,

-бюджетирование:

-материальный бюджет,

-бюджет закупок,

-трудовой бюджет,

-административных расходов,

-наличности.

Бюджет капиталовложений – обоснование выбора инвестиционного проекта, оценка нетто- доходов фирмы.

Планы стратегические,текущие (годовые, квартальные), оперативные (месячные, декадные).

Планирование затрат включает расчёт себестоимости методом нормативной калькуляции или методом аккумуляции всех расходов на производство. Затраты: прямые, косвенные,операционные, транзакционные, переменные, постоянные. Общепроизводственные затраты:

- амортизационные,

-ремонт оборудования,

-износ малоценных предметов, средств,

-административные расходы,

-охрана труда,

-разработка мер улучшения качества продукции.

Общехозяйственные расходы:

-оплата хозяйственного персонала,

-транзакционные издержки, командировки,

-охрана военизированная и пожарная,

-содержание инженерных сетей.

 

 

Налогообложение в стране

 

Обязательный платёж для обеспечения деятельности государства (от Петра Великого)

Функции налогов:

- фискальная,

- регулирующая,

- социальная.

Величина поступлений налогов в бюджет прямо зависит от дохода налогоплательщика.

Можно регулировать доходы групп населения

Прогрессивные, регрессивные, пропорциональные налоги.

По изъятию и установлению налоги:

- федеральные

- региональные

- местные (самоуправление, которого нет)

Федеральные налоги

- на прибыль

- акцизы

- НДС

- Таможенные

- за природные ресурсы.

НДС: на каждом этапе технологической цепочки производства и обращения товара налог на добавленную предприятием стоимость. Плательщик - организации и индивидуальные предприниматели.

Акцизы - налог на дефицитную, высокорентабельную ввозимую продукцию(винно-водочные,ювелирные, автомобили) для производящих и реализующих организаций.

Налог на прибыль: базой для расчётов служит балансовая прибыль, на её основе - налогооблагаемая прибыль. После уплаты налога на прибыль - чистая прибыль.

Чистая прибыль = Выручка - акцизы - НДС - затраты – налог на прибыль.

Ставка на прибыль с 01.01.02 г. - 24%, уплачивается ежеквартально (ежемесячно)

Единый социальный налог: уплачивается работодателями за сумму доходов, выплаченную работникам за отчётный период. (35,6%).

Региональный налог на имущество, налог с продаж, земельный налог, налог на рекламу.

Для субъектов малого предпринимательства упрощённая система налогообложения - на совокупный доход.

Единый налог на вменённый доход (20%).

 

Классификация затрат предприятия при начислении налогов:

- материальные затраты,

- затраты на оплату труда,

-амортизация основных фондов,

-отчисления на социальные нужды (добровольные или налоговые)

 

Методика финансового планирования: