За умовами передачі фінансових ресурсів в користування

а) ринок позичкового капіталу — ресурси передаються на умовах позики на визначений термін та під процент

б) ринок акціонерного капіталу — кошти вкладаються на невизначений термін. При цьому акціонер отримує право на частину прибутку у вигляді дивіденду, право співвласності на активи підприємства.

В залежності від стадії торгівлі

а) первинний фінансовий ринок — це ринок на якому нові випуски цінних паперів продаються та купуються вперше. Обов”язковими учасниками цього ринку є емітенти ЦП.

б) вторинний — ринок на якому мають обіг емітовані раніше фінансові активи.

За місцем торгівлі фінансовими активами

а) біржовий ринок — включає угоди, що укладаються на біржах і охоплює вторинний ринок

б) позабіржовий — відображає угоди, що здійснюються поза біржею, він стосується первинного ринку.

За механізмом функціонування

а) кредитний ринок

б) валютний ринок

в) фондовий ринок

13.2

Фондовий ринок — є складовою частиною фінансового ринку і представлений акціями, облігаціями, казначейськими векселями, депозитними сертифікатами та ін.

Структура фондового ринку

 

 

Учасниками фондового ринку виступають держава, корпорації, фінансові посередники, населення, іноземні інвестори на емітенти.

Держава на фондовому ринку здійснює регулювання ринку та емітує боргові зобо”вязання для забезпечення потреб бюджету.

Державне регулювання цінних паперів — здійснення державою комплексних засобів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів.

Форми державного регулювання:

1. Прийняття законодавчих актів з питань діяльності на ринку цінних паперів;

2. Регулювання випуску і обігу цінних паперів;

3. Видача ліцензій на здійснення професійної діяльності на рику цінних паперів;

4. Реєстрація випуску цінних паперів;

5. Створення системи захисту прав інвесторів;

6. Контроль за дотриманням оптимального законодавства.

Обіг цінних паперів — це укладення та виконання угод щодо цінних паперів.

Емітент — особа, що здійснює випуск цінних паперів.

Інвестор — особа, яка купує цінні папери від свого імені, за свій рахунок з метою отримання прибутку, або набуття відповідних прав.

Фінансові посередники — це юридичні особи, які надають послуги по пердачі коштів від потенційних заощаджувачів до потенційних інвесторів і від інвесторів до емітентів.

Депозитарії — установи, що здійснюють зберігання, облік та розрахунки по цінних паперах, а також стягнення відсотків та надають інші послуги, пов’язані з цінними паперами.

Зберігачі — комерційні банки або торговці цінними паперами, які мають право зберігати цінні папери та обслуговують їх обіг.

Реєстратори - суб”єкти підприємницької діяльності, які ведуть облік та зберігають інформацію про власників цінних паперів

13.3

Фондова біржа – організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому відбувається торгівля ЦП за ринковими цінами.

Функції біржі:

1.Організація біржових зборів для проведення публічних торгів

2. Визначення ринкової ціни ЦП, що котируються на біржі

3. Гарантування виконання умов біржових угод, здійснення розрахунків

4. Здійснення біржового арбітражу

5. Забезпечення учасників ринку інформацією про стан та тенденції ринку.

Для допуску до обігу та котирування на фондовий біржі ЦП мають пройти процедуру лістингу – включення до списку ЦП, що вже котируються на біржі. Основні критерії лістингу - ступінь інтересу інвесторів до цієї компанії, місце компанії в галузі, та її стабільність. Перспективи розвитку.

Котирування полягає у визначенні курсів ЦП через збалансування попиту і пропозиції.

Угоди на біржах здійснюються з лотами. Лот – це мінімальний стандартний обсяг біржового активу, який може бути куплений чи проданий на біржі.

Основні схеми укладання угод на біржі:

Продавець та покупець подають відповідні заявки брокерам (біржовим посередникам). При цьому вони попередньо укладають з брокерами договір на обслуговування і гарантують оплату куплених ЦП або передають брокеру цінні папери для продажу. Брокери виконують замовлення клієнтів, після чого проводять розрахунки за угодою.

 

Дилер скуповує ЦП у продавця і від свого імені продає покупцеві. Дилер - фізична або юридична особа, яка здійснює біржове або торгівельне представництво.

 

 

Один брокер бере заявку від покупця і виконує її, купивши цінні папери у дилера. Другий брокер виконує заявку продавця, продаючи відповідні цінні папери дилеру.

Основними параметрами угод, що укладаються на фондовій біржі є назва, ціна та кількість активу, термін виконання, термін передачи ЦП та термін розрахунків за ними. Переважно угоди укладаються по принципу „поставка проти оплати”.