Особенности ссудного процента в Российской Федерации


 

В современной России особенности ссудного процента определя-ются состоянием экономики, прежде всего денежно-кредитного рынка, а также денежно-кредитной политикой государства. Можно назвать ряд


Глава 14. Ссудный процент и его использование в рыночной экономике

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

факторов, определяющих специфику процентной политики субъектов кредитных отношений.

 

Большой разрыв в прибыльности между отдельными отраслями экономики определяет доступность к кредитным ресурсам предприятий тех отраслей, уровень рентабельности которых позволяет наиболее свободно использовать заемные средства: нефтегазовая отрасль, добыча полезных ископаемых, торговля и ряд других. Вместе с тем в целом для экономики России последних лет в отличие от докризисного периода (до 1998 г.) характерен не такой значительный разрыв между рентабель-ностью реального сектора экономики и финансового.

 

Высокий уровень инфляционного обесценения денег, характер-ный для переходной экономики, наблюдается и в России. На рисунке 14.5 показана динамика движения процентных ставок в сравнении со среднегодовым темпом инфляции. При снижении темпов инфляции процентные ставки по кредитам также снижаются.

 

Развитие рынка ценных бумаг в России уже может рассматри-ваться как один из факторов, влияющих на уровень ссудного процента. Если до 2000 г. в Российской Федерации практически не было органи-зованного рынка корпоративных долговых обязательств как альтер-нативы банковскому кредитованию, то в последнее время все больше эмитентов выходят на рынок. Постепенно складывается и рынок вто-ричного обращения корпоративных облигаций, растет их ликвидность. То есть расширяется число долговых инструментов, принятых рынком, и одновременно увеличивается доступность операций по купле-продаже ценных бумаг для инвесторов.

 

Увеличение объемов привлечения ресурсов международных рын-ков капиталов положительно сказывается на динамике движения рыноч-ных процентных ставок. Вывод ценных бумаг российских предприятий на зарубежные финансовые рынки, усиление присутствия нерезидентов на российском рынке долговых обязательств, расширение прямых кон-тактов российских предприятий и банков с зарубежными финансовыми институтами стимулируют увеличение объемов предложения кредитных ресурсов и, следовательно, снижение процентных ставок.

 

Степень риска является одним из наиболее существенных факторов, определяющих уровень ссудного процента. Макроэконо-мические и политические риски всегда существенны для переходной экономики. Не является исключением и Россия. Однако стабилизация экономики в последние годы, достаточно быстрое преодоление по-следствий мирового финансового кризиса 2008 г., стабильный рост ВВП следует рассматривать как благоприятную основу для снижения процентных ставок.




292 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Регулирование процентных ставок Банк России осуществляет, используя комбинацию различных методов: изменяя ставку рефинан-сирования, регулируя нормы обязательных резервов, проводя опера-ции на открытом рынке. Политика Банка России в послекризисное время была направлена на снижение учетной ставки, сокращение нормы обязательных резервов с тем, чтобы по возможности стиму-лировать инвестиции и соответственно экономический рост. Вместе с тем с начала 2011 г. наблюдалось некоторое увеличение рыночных процентных ставок.

 

Следует отметить, что влияние описанных факторов не всегда однозначно. Их взаимодействие — сложный экономический процесс, результатом которого является та или иная тенденция движения про-центных ставок.

 

Назовем основные особенности ссудного процента в современ-ной России.

 

Прежде всего это высокий уровень ссудного процента, кото-рый формируется в результате взаимодействия рассмотренных выше факторов.

 

Современная структура процентных ставок в России практи-чески соответствует международной. Однако с учетом уровня инфля-ции, а главное — сложности его реального прогнозирования в России, ограниченности долгосрочных ресурсов коммерческих банков слабо развито долгосрочное кредитование, за исключением ипотечных ссуд физическим лицам. Слабо развит также и рынок долгосрочных финан-совых инструментов, за исключением государственных ценных бумаг, следовательно, и механизм формирования процентных ставок по долго-срочным долговым инструментам.

 

В России на внутреннем рынке не получил широкого распро-странения механизм использования «плавающих» процентных ставок прежде всего из-за недостаточного признания индикаторов денежно-кредитного рынка, которые могли бы использоваться в качестве «пла-вающей» основы таких ставок. В настоящее время применяются другие способы страхования процентного риска. Так, эмитент долгосрочного долгового обязательства имеет возможность определять ставку купона по долговому обязательству в установленный период времени в соот-ветствии с утвержденным проспектом эмиссии. Например, процентная ставка по купонам в течение первого года обращения трехлетней об-лигации устанавливается при эмиссии, а по второму и третьему годам объявляется при исполнении эмитентом оферты на выкуп ценных бумаг, допустим, через год после выпуска. Вместе с тем, по нашему мнению, появление таких денежных индикаторов, как MosPrime Rate


Глава 14. Ссудный процент и его использование в рыночной экономике

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

и RUONIA, создает возможности для более широкого применения «плавающих» ставок.

 

Государство в настоящее время в ограниченных масштабах исполь-зует ссудный процент как инструмент стимулирования определенных экономических процессов. В качестве примера можно привести поря-док стимулирования сельскохозяйственного производства со стороны государства посредством субсидирования процентных ставок по кре-дитам, получаемым сельскохозяйственными товаропроизводителями в российских банках. В условиях, когда предприятиям возмещается из бюджета часть затрат на выплату процентов, для сельскохозяйственных товаропроизводителей устанавливаются льготные условия кредитования.

 

Для коммерческих банков, являющихся основными субъектами кредитных отношений в России, характерно постепенное снижение про-центной маржи. Это определяется высокой конкуренцией в банковской системе и развитием денежно-кредитного рынка и рынка ценных бумаг.

Контрольные вопросы

1.Какова природа ссудного процента?

2.В чем заключается отличие трактовки природы ссудного процента в марксистской теории от трактовки теории предельной полезности?

3.В чем состоит различие роли ссудного процента в рыночной и админи-стративно-плановой экономике?

4.Каковы основные формы ссудного процента?

5.В чем смысл механизма формирования уровня ссудного процента со-гласно классической теории ссудных капиталов?

6.В чем состоит особенность кейнсианской теории предпочтения ликвид-ности при обосновании нормы процента?

7.Какие факторы, определяющие уровень ссудного процента в условиях рыночной экономики, вы знаете?

8.Каково влияние инфляционных ожиданий на уровень процентных ставок?

9.Как влияет ликвидность долгового обязательства на уровень процент-ных ставок?

10.Какова система процентных ставок в России?

11.В какой форме существует учетный процент в России?

12.В чем заключаются особенности формирования уровня банковского процента по активным операциям?

13.Как размер отчислений в ФОР влияет на фактическую стоимость кре-дитных ресурсов для коммерческого банка?

14.Каковы основные факторы, влияющие на размер процентной маржи по операциям коммерческого банка?

15.С какой целью коммерческий банк проводит анализ динамики мини-мальной процентной маржи?


294 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Тесты и задания

1.Основные элементы (факторы), определяющие уровень рыночных про-центных ставок, — это:

аа реальная ставка процента по безрисковым операциям; бб уровень инфляционных ожиданий; вв уровень инфляции за предыдущий год; гг премия за риск неплатежа;

 

дд премия за риск потери долговым обязательством ликвидности; ее премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства; жж премия за риск потери ликвидности кредитором; зз премия за рыночный риск.

 

2.Факторы, определяющие временную структуру процентных ста-вок, — это:

аа соотношение спроса и предложения средств на краткосрочном и долгосрочном финансовых рынках;

бб предпочтение ликвидности со стороны инвесторов; вв уровень инфляционных ожиданий;

гг кредитоспособность эмитента долговых обязательств (заемщика).

 

3.В условиях ожидания рыночного роста процентных ставок предпочти-тельна следующая структура соотношения требований и обязательств коммерческого банка:

аа активы с подвижными процентными ставками превышают соответ-ствующие пассивы;

бб пассивы с подвижными процентными ставками превышают соот-ветствующие активы;

вв активы с подвижными процентными ставками соответствуют ана-логичным пассивам.

 

4.Факторы, определяющие размер фактической процентной маржи бан-ка, — это:

аа процентные и приравненные к ним доходы банка; бб процентные и приравненные к ним расходы банка;

вв нетто-активы;

 

гг брутто-активы; дд работающие активы.

список использованной литературы

1. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1948.

 

2. Gark D.T., Colleried B.A. Dictionary of business and finance. New York, 1957.


Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

 

 

Раздел III

БАНКИ


Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

 

 

Глава 15

 

Кредитная и банковская системы

 

Изучив эту главу, вы узнаете:

 

„ в чем сходство и различие между кредитной и банковской систе-мами;

 

„ какими принципами должны руководствоваться банки при ор-ганизации кредитных отношений и в чем заключается сущность «золотого банковского правила»;

 

„ какие существуют типы кредитных систем; „ в чем состоит сущность деятельности банка и каковы рациональ-

 

ные принципы ее организации; „ какую роль в повышении эффективности банковской деятельности

 

играет банковская инфраструктура; „ по каким причинам может сдерживаться развитие банков;

 

„ каковы особенности развития банковской системы Российской Федерации;

 

„ чем отличается европейская модель банковской системы от модели банковской системы США.

 

Содержание, структура и элементы кредитной системы

 

Понятие «система» применимо не только к деньгам и организации денежного обращения. Оно используется также и для определения кре-дитных отношений, банков и организации их деятельности. Обращение к системе позволяет соединить отдельные части в некое целое, придать действию отдельных частей определенное единство.

 

Понятие «система» широко используется в современной науке. Оно соотносится с исследованием многообразных явлений природы


Глава 15. Кредитная и банковская системы

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

и общественного развития. Считается, что признаком современного мышления является системный подход. Термином «система» охотно оперируют не только ученые, философы, но и деятели культуры и ис-кусства, организаторы производства и работы банков.

 

Как это ни покажется странным, но термин «система» не получил четкого определения. Чаще всего под словом «система» понимается состав чего-либо. Вместе с тем термин «система» определяет не только состав элементов — по содержанию понятие «система» более широкое, оно включает в себя:

 

„ совокупность элементов; „ достаточность элементов, образующих определенную целостность; „ взаимодействие элементов.

 

Кредитная система— это совокупность элементов, которая при-звана реализовать свойства, характерные для кредита. Кредит в кредитной системе выступает рядовым элементом, его сущность определяет действие всех других элементов данной системы. На практике это означает, что благодаря системе (системному подходу) свойства кредита: его стоимост-ный характер, обращаемость ссужаемой стоимости на возвратной основе, добровольный и временный характер функционирования в рамках опре-деленного срока, а также соответствие потребностям как кредитора, так и заемщика, другие свойства — должны быть в полной мере реализованы.

 

Кредитную систему Российской Федерации можно представить в виде следующей структуры (рис. 15.1).

 

1.   2.   3.  
           
                   
                   
,     † ‚ ‚ ƒ  
          ƒ  
             
             
• • •   - •          
           
      ‡ ƒ‚  
             
            ‚ ƒ  
• •   ?‚ ƒ          
           
      ƒ   ˆ ƒ• ‰  
             
            Š  
             
      „ •   ‚‚ ‚  
      ƒ          
               
            ‹ ‚ ƒ Ž  
             
           
      … ‚   Œ ‚  
            ƒ•ƒ  
             
            • ‚  
                   

 

Рис. 15.1.Структура кредитной системы Российской Федерации


298 Раздел III. БАНКИ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Как видно из рис. 15.1, первым базовым блоком кредитной систе-мы является кредит как специфическое отношение между кредитором

 

и заемщиком, границы и законы его движения. Этот блок, отражающий глубинные качества кредита, можно назвать фундаментальным блоком, определяющим действие других элементов. Он охватывает также дея-тельность субъектов кредитных отношений. Кредит, как отмечалось, это всегда как минимум две стороны (не считая гарантов и поручителей). Реализовать на практике специфические свойства кредита усилиями од-ной стороны невозможно. Соблюдение законов и правил кредита только двумя сторонами способно реализовать его сущность и назначение. Это означает, что с позиции системного подхода не всякий экономический субъект может стать частью кредитной системы. Субъекты кредитных отношений в контексте системного подхода должны обладать такой совокупностью черт, которая является достаточной и гарантирующей функционирование кредита как специфического экономического отно-шения. Кредитор, к примеру, должен обладать не только достаточными капиталами, но и профессиональными навыками рационального ведения кредитного дела. В современном хозяйстве кредитором большей частью является банк (коллективный кредитор). Банк в качестве кредитного учреждения, организующего кредитные отношения, выдает кредит, определяет возможности его своевременного и полного погашения, устанавливает условия и нормы кредитования, контролирует ход кредитного процесса. Именно от банка в этом случае будет зависеть, насколько верно учтены и соблюдены правила пользования кредитом и, как следствие, — реализация сущностных свойств кредита.

 

Однако это будет зависеть от деятельности не только кредитора, но и заемщика — непосредственного потребителя кредита. Системный подход к организации кредитных отношений будет осуществлен только в том случае, если другая сторона — заемщик — сможет использовать кредит, сообразуясь с его специфическими свойствами. Следователь-но, заемщиком как частью кредитной системы может стать не всякий экономический субъект, а лишь тот, который обладает юридической самостоятельностью, может своим имуществом, доходом от кредитной сделки полностью и в срок материально гарантировать возврат кредита

 

и уплату ссудного процента.

 

Кредитная система, таким образом, может реализовать свое единство, обеспечить целостность только в том случае, если соблюде-ние законов и границ кредита обеспечивается на двусторонней основе.

 

Помимо сущностных свойств кредита и законов его движения в данный блок входят принципы кредита — правила, основы, которым


Глава 15. Кредитная и банковская системы

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

целесообразно следовать, чтобы рассматривать фундаментальные ка-чества кредита.

 

«Принципы кредита» как понятие в экономической литера-туре стали упоминаться задолго до окончательного формирования положений современной теории. Еще в 1754 г. один из известных французских просветителей-гуманистов Д. Дидро в своей «Энцикло-педии», изданной впервые не во Франции, а в России, писал о прин-ципах кредита. К сожалению, он не сформулировал их достаточно определенно, больше рассуждал о «естественных ограничениях», которые имеет кредит, об опасностях, которые возникают при их нарушении. Он уже тогда предупреждал о трех видах кредитного риска, связанного с использованием чужого богатства, степенью осторожности заемщика и его добросовестности. Однако в рас-суждениях Дидро вполне просматриваются правила рационального использования кредита, которые достойны напоминания и которые могут быть отнесены к разряду принципов. Среди них необходимость полезного использования; гарантированность соблюдения инте-ресов кредитора и заемщика; осторожность и умение обращаться с кредитом, незлоупотребление им; необходимость сопоставления потребности заемщика в привлечении заемных средств с ресурсами как кредитора, так и заемщика; необходимость государственной поддержки.

 

По поводу последнего положения Дидро писал в своей зна-менитой «Энциклопедии»: «У правительства, которое заботится о внутренней и внешней безопасности общества, двойной повод поддержать через законы или через быструю и эффективную по-мощь крупные хранилища общественного доверия. Чем выше будет заинтересованность в деньгах в государстве, тем важнее предотвратить неравенство (или, как мы сейчас говорим, „дис-пропорции“. — Прим. авторов) в развитии кредита… Но было бы грубой ошибкой оценивать реальные гарантии на основе общего капитала государства, как это делается в случае с частными лицами. Эти расчеты, доведенные до крайности некоторыми английскими писателями, могут лишь тешить праздное воображение и привести порочные принципы в государство».

 

Заметим еще раз, что Дидро говорил об этом более 250 лет назад, однако его утверждения не потеряли своей актуальности и в настоящее время.

 

Принципы организации кредитования.Помимо общеэкономи-ческих принципов и принципов, касающихся сущности кредита, можно


300 Раздел III. БАНКИ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

сформулировать и некоторые другие, имеющие тем не менее важное значение для практики.

 

Их соблюдение весьма существенно для важнейших сторон дея-тельности банка: его ликвидности, доходности как кредитного инсти-тута, безопасности и устойчивого развития. Назовем их принципами организации кредитования.

 

К таким принципам прежде всего можно отнести принцип со-хранения реального размера кредита. Одним из законов кредитаявляется сохранение ссужаемой стоимости. Инструментом, с помощью которого данный закон реализуется на практике, служит требование такой организации кредитования, которая обусловливает необходи-мость возвращения не номинальной, а равноценной суммы кредита. Если кредитор выдал ссуду в размере 100 ден. ед., а ему возвратилась реальная стоимость 90 ден. ед., то, естественно, такая «усушка» (обе-сценение) стоимости кредита снижает реальную стоимость ссудного капитала. На практике это означает необходимость принятия особых мер предосторожности в условиях заметной инфляции, а также необхо-димость наблюдения за возвратностью ссуд потенциально проблемными заемщиками.

 

Важнейшим принципом является также принцип сохранения стоимости обеспечения кредита. Он тесно взаимосвязан спринципом обеспеченности кредита, означающим необходимость материальногообеспечения выдаваемых ссуд. Такое обеспечение определяется в пред-варительном порядке при предоставлении кредита обычно путем про-верки соответствия суммы кредита сумме обеспечения. Вместе с тем номинальная сумма обеспечения в конце срока пользования кредитом может не соответствовать ее реальной стоимости. Подобное несоответ-ствие вызывает серьезные банковские кризисы, банкротство кредитных учреждений. Так, например, обстояло дело как в недалеком прошлом, так и в современной истории с банками, которые выдавали ссуды под недвижимость, стоимость которой в силу изменения экономической конъюнктуры существенно уменьшилась. Согласно принципу со-хранения стоимости обеспечения, ссуда, выданная под определенное обеспечение, должна к концу срока кредитования иметь стоимость не меньшую, чем на дату выдачи этой ссуды.

К принципам организации кредитования следует также отнести

 

принцип кредитоспособности субъектов кредитных отношений. Банкв процессе кредитования учитывает кредитоспособность своих клиен-тов. Это позволяет снизить риск невозврата кредита, дифференцировать свои отношения с заемщиком. Руководствуясь данным принципом,


 
„„
взаймы;
Глава 15. Кредитная и банковская системы

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

кредитор учитывает и собственную кредитоспособность — возмож-ность выполнения своих обязательств. Для реализации сущностных свойств кредита необходимость оценки взаимной кредитоспособности субъектов кредитных отношений становится непременным правилом, содействующим рациональному использованию кредита.

 

Помимо данных принципов организации кредитования суще-ствуют и более детальные, но не менее важные правила:

 

банк может давать кредитов столько, сколько сам может взять

 

„ устанавливать максимальный размер кредитов, которые банк может предоставить в течение определенного периода, исходя из на-личия денег на начало соответствующего периода и того количества, которое он может достать в течение данного периода;

 

„ предоставлять кредиты банк должен только на таких условиях и такой срочности, на каких он сам берет кредиты (это так называемое зо-лотое банковское правило, сформулированное Хюбнером еще в 1854 г.);

 

„ если нет доверия, то нет и кредита; „ методически и организационно неподготовленные кредиты

 

выдавать нельзя; „ хочешь «хорошо есть» (при существующей альтернативе —

 

«хорошо спать»), создавай соответствующие резервы.

 

Принципы кредита оказывают существенное влияние на правила банковской деятельности — необходимость достижения ликвидности, доходности, безопасности, планирования и установления с клиентами партнерских отношений.

 

Вторымблоком кредитной системывыступает организационный блок. Этот блок представляет собой определенную подсистему кредито-вания, объединяющую кредитную политику, виды и объекты, условия кредитования, кредитный механизм (включая методы кредитования, формы ссудных счетов, с которых производятся выдача и погашение кредитов). Данный блок формирует технологию совершения кредитных отношений, определяет сферу опосредования кредитом основного и обо-ротного капитала заемщика, рациональные формы предоставления и по-гашения ссуды в зависимости от особенностей деятельности заемщика, его кредитоспособности. По существу, данный блок отражает всю ту оперативную работу, которую совершает кредитор по предоставлению кредита заемщику и возврату этого кредита.

 

В данный блок можно отнести и кредитную инфраструктуру — инструменты жизнеобеспечения, поддержания рационального функци-онирования кредита. К кредитной инфраструктуре относится прежде всего информационное обеспечение, формируемое банком-кредитором


302 Раздел III. БАНКИ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

на базе внешней и внутренней информации о рынке, отдельных его сегментах и экономических субъектах. Это могут быть данные как на-роднохозяйственной статистики, информационных агентств, рейтинго-вых агентств, кредит-бюро, так и архивные данные кредитных историй самого кредитного учреждения.

 

В состав кредитной инфраструктуры входит также методическое обеспечение. Это могут быть как международные требования (напри-мер, рекомендации Базельского комитета по управлению кредитными рисками), так и национальные ведомственные разработки (прежде всего в форме рекомендаций, положений ЦБ РФ, например, о крупных кре-дитах), а также собственные методические разработки банков.

 

На практике требования регулирующего блока формируются также в виде соответствующих внутрибанковских инструкций, по-ложений об организации кредитования. К примеру, это могут быть указания об организации кредитования юридических и физических лиц, кредитования VIP-клиентов, правила ипотечного кредитования, синдицированного кредитования и т.п.

 

Кредитная инфраструктура обычно включает научное обеспе-чение (исследования фундаментальных и прикладных проблем ис-пользования кредита, новых направлений его развития, путей наиболее рационального его применения и др.), а также кадровое обеспечение (подготовку специалистов кредитного профиля, повышение их квали-фикации, обеспечение новыми кредитными технологиями и т.п.).

 

К сожалению, организационный блок кредитной системы совре-менной России требует дальнейшего совершенствования. Российские банки, совершающие кредитные операции, не имеют пока должного информационного и методического обеспечения, им зачастую не хватает высококлассных специалистов по оценке кредитных рисков, научные исследования кредита ведутся недостаточно интенсивно. Все это по-зволяет сделать вывод о том, что развитие кредитной системы России далеко от завершения.

 

Отдельно в составе кредитной системы следует выделить третий блокрегулирующий, к которому относится государственное регули-рование кредитной деятельности, а также банковское законодательство. Оно призвано регламентировать кредитные сделки, защищать права кредитора и заемщика, определяет правила погашения кредита в случае несостоятельности кредитных организаций. Большую роль в этом про-цессе играют нормативные положения ЦБ РФ. Коммерческие банки, кроме того, разрабатывают свои инструктивные материалы, регламен-тирующие правила кредитования.


Глава 15. Кредитная и банковская системы

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

15.2. Типы кредитных систем

 

Существует несколько типов кредитных систем. Можно выделить кредитные системы по типу хозяйствования. В этом случае принято различать:

 

„ централизованную кредитную систему; „ рыночную кредитную систему; „ кредитную систему переходного периода.

 

Сравнивая первые два типа (табл. 15.1), можно заметить их существенные различия как по субъектам кредитных систем, так и по их организационным и регулятивным основам. В распределительной (централизованной) кредитной системе кредиты бюджетным организа-циям не предоставлялись. Не было и «вторичных» субъектов на случай невозвратности ссуд — гарантов и поручителей, страховщиков, обе-спечивающих возвращение ссуды при наступлении страхового случая. Практика кредитования рыночной модели кредитной системы более разнообразна: она предусматривает коммерческое кредитование, более широкое развитие потребительских ссуд, возможность получения блан-кового кредита и использование ценных бумаг в качестве обеспечения ссуд. Вместе с тем функционирование рыночной кредитной системы связано с большими кредитными рисками, поэтому заемщик платит за кредит более высокий ссудный процент.

 

Таблица 15.1

 









Последнее изменение этой страницы: 2016-04-06; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su не принадлежат авторские права, размещенных материалов. Все права принадлежать их авторам. Обратная связь